RIS: mandato della Commissione UE ad EIOPA sulle modifiche alla IDD
La tutela degli investitori al dettaglio e la trasparenza nella distribuzione dei prodotti finanziari e assicurativi sono al centro della Retail Investment Strategy (RIS), il pacchetto di iniziative europee volto a rendere gli investimenti più accessibili, comprensibili e coerenti con gli interessi dei clienti. In questo contesto, la Commissione europea ha conferito a EIOPA un mandato per approfondire le modifiche alla Direttiva sulla distribuzione assicurativa (IDD), con l’obiettivo di definire indicazioni tecniche che contribuiscano a rendere più efficaci le regole applicabili a imprese e intermediari assicurativi. Tra i temi principali figurano il rapporto qualità-prezzo dei prodotti, la gestione degli incentivi, la valutazione delle esigenze dei clienti e la trasparenza delle comunicazioni commerciali.
La Retail Investment Strategy rappresenta un passaggio importante nel percorso di evoluzione della normativa europea sulla distribuzione dei prodotti di investimento. Il suo obiettivo è rafforzare la fiducia dei risparmiatori nel mercato finanziario, migliorando la qualità delle informazioni ricevute e assicurando che i prodotti proposti siano coerenti con le loro esigenze e con il valore dei servizi offerti.
Per il settore assicurativo, una parte significativa di questo percorso riguarda la revisione della Direttiva (UE) 2016/97, nota come Insurance Distribution Directive (IDD), con particolare riferimento ai prodotti di investimento assicurativi, i cosiddetti IBIP. La Commissione europea ha quindi richiesto a EIOPA un parere tecnico sulle modifiche normative e sugli atti di secondo livello necessari a garantirne un’applicazione coerente. Il mandato, con scadenza prevista al 1° ottobre 2027, riguarda diversi ambiti: dalla vigilanza e governance dei prodotti (Product Oversight and Governance, POG) e dalla valutazione del rapporto qualità-prezzo (value for money), fino alla disciplina degli incentivi, ai test di adeguatezza e appropriatezza e alle comunicazioni di marketing.
Particolare attenzione è riservata anche alla semplificazione del percorso dell’investitore, attraverso la riduzione degli adempimenti non necessari e lo sviluppo di forme di consulenza semplificata, senza compromettere gli standard di tutela del cliente. Parallelamente, il rafforzamento delle regole sugli incentivi e sulla comunicazione commerciale mira a limitare i conflitti di interesse e a garantire che le informazioni sui prodotti siano corrette, chiare e non fuorvianti.
Per gli intermediari assicurativi e le imprese del settore, questi sviluppi rappresentano un tema rilevante sul piano della compliance, dell’organizzazione interna e dei processi di distribuzione. È tuttavia importante distinguere il mandato conferito a EIOPA dalle disposizioni definitive: il lavoro dell’Autorità europea è finalizzato a fornire indicazioni tecniche che contribuiranno alla definizione delle successive misure normative. Comprendere fin da ora gli ambiti interessati dalla revisione consente agli operatori di seguire l’evoluzione del quadro regolamentare e di valutare le possibili ricadute sulle proprie attività.
